每日资讯20181122 李超指出,数字化和数字经济日益成为列国谋求合作劣势的制

证监会副主席李超昨日在加入2018年深交所手艺大会时暗示,加速鞭策本钱市场数字化转型成长,行业机构要积极使用数字化手艺,拓展金融办事广度和深度,借助数字化手艺,更好地办事客户,提拔本钱市场投资的获得感,证券期货运营机构要强化数据平安和风险内控机制扶植,确保营业合规、风险可控,推进本钱市场平安高效运转。

李超指出,数字化和数字经济日益成为列国谋求合作劣势的制高点,也为金融业和本钱市场成长带来簇新机缘。近年来,证监会自动顺应数字经济的成长要求,持续鞭策证券期货行业数字化扶植,当真做好本钱市场办事数字经济这篇大文章,不竭提拔本钱市场资本设置装备摆设效率和办事实体经济能力。加强部际协调,支撑数字经济主体规范高效融资。鞭策行业根本设备扶植,夯实数字化成长基石。指导行业加大手艺投入,推进数字化立异使用。发布《证券期货业消息系统平安保障办理法子》及相关手艺指引,指导行业加大消息化扶植资金投入和人才储蓄。近3年,证券行业IT资金投入和从业人员别离添加了17%和22%。鼎力加强科技监管,提拔监管科技化智能化程度,实现对股、债、期等市场买卖行为及时监测、全程留痕。在稽察法律中充实使用大数据手艺,大幅提高违法违规线索发觉能力,对市场构成无力震慑。2018年上半年“老鼠仓”案件同比下降50%。

李超暗示,要加速鞭策本钱市场数字化转型成长,全行业要深刻把握数字化、收集化、智能化融合的成长契机,切实加强义务感和紧迫感,自动践行数字化成长理念,下大气力补短板、强弱项,鞭策行业数字化转型。

一要进一步加强行业统筹规划。当前,证券期货行业的数字化转型还缺乏无效的顶层规划,消息孤岛、数据鸿沟等问题较为凸起。证信办、行业协会要阐扬组织、协和谐鞭策感化,细心谋划,提前结构,加强统筹规划和资本整合。加速推进数据管理,尽快完美行业数字化相关尺度,推进数据互换与共享,建立开放共享的行业数字化生态圈。

二要加速焦点手艺的研发与使用。环节焦点手艺是要不来、买不来、讨不来的。买卖所、行业机构要加大数字化范畴研发投入,关心行业痛点和难点,加强对环节范畴、重点环节的手艺攻关,尽快实现焦点手艺、环节手艺自主可控。

三要切实提拔办事实体经济和办事投资者的能力。行业机构要积极使用数字化手艺,拓展金融办事广度和深度。出格是要针对当前社会普遍关心的民营企业融资窘境,通过计谋转型、产物立异和流程再造,为实体企业供给愈加精准、无效、低成本的融资办事,让更多企业享受数字化带来的实惠和便当。同时,借助数字化手艺,更好地办事客户,提拔本钱市场投资的获得感。

四要坚定守住风险底线。跟着数字化盈利不竭释放,数据平安、营业持续性、收集攻击等风险隐患日益凸显。买卖所和行业机构要切实加强和风险竞走的认识,提拔行业平安事务应急响应程度,确保买卖系统、出产系统的平安靠得住。证券期货运营机构要强化数据平安和风险内控机制扶植,确保营业合规、风险可控,推进本钱市场平安高效运转。

美股又掀大跌风波,道指和标普500指数更抹去了本年以来的涨幅。被认为是鞭策美股下跌缘由之一的美联储,又被推优势口浪尖。

在20日美股买卖时段,受能源股、科技股下跌拖累,标普500指数下跌1.82%,道指下跌551点,两个指数均回吐年内全数涨幅。纳斯达克指数下跌1.7%,本年以来的累计涨幅仅剩下0.08%。与此同时,多只科技股继续“失血”,此中苹果公司股价下跌4.78%,亚马逊股价下跌1.11%。受美股下跌影响,亚太股市21日遍及低开,但到收盘时跌幅均有所收窄,中国香港恒生指数最终收涨0.51%,欧洲股市也小幅高开。此外,国际油价止跌反弹,盘中涨幅接近2%。

在持续下跌之后,环绕美股市场能否曾经呈现趋向性逆转的会商也日渐激烈。曾精准预测美股走势的摩根士丹利首席美股策略师Michael WilsonWilson暗示,虽然2018年美国没有履历经济阑珊,但市场曾经嗅出企业盈利阑珊和经济增加急剧减速的味道。有投资者质疑,为何美股企业财报不差但股价表示欠安,当股价掉臂好动静而持续被抛售,就是熊市的特征。

在有“新债王”之称的DoubleLine Capital首席施行官Jeffrey Gundlach看来,美股遭抛售过程中并未陪伴投资者发急,与此同时作为避险资产的国债也没有呈现价钱上行,这一切都表白,更坏的环境远未到来,美股将来仍有很大下跌空间。

其实,美股市场的猛烈震动早已让投资者变得隆重。按照晨星公司最新发布的演讲显示,10月全球配合基金和买卖所买卖基金(ETF)的净赎回额达到291亿美元,为2015年8月以来的最大资金外流量。“虽然从经济的根基面看,美国经济表示仍比力强劲,但从美国近10年的经济周期角度来看,美国经济可能曾经见顶,加上美国中期选举投票竣事,两党分治使得特朗普当局后续的强硬性具有较大不确定性,加之商业摩擦持续对美国经济带来的压力,市场对美国经济前景并不乐观。”寰盈证券首席策略官赵璞暗示,“短期内美股可否止跌,投资者应关心市场对美股大型企业利润持续增加的决心、美联储缩表的节拍、美联储2019年加息3次概率能否下降以及美国商业数据能否回暖。”

有概念认为,从美联储加息、油价暴跌到商业战,处处都显示出市场对当前情况的各类忧愁,这是激发美股暴跌的主要缘由。担任办理1560亿美元资产的Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan暗示,比来美股回调的缘由并不在于经济根基面的恶化,而在于市场对美国将来经济增加的决心发生变化。

这时,华尔街的一句格言也被提及——牛市会被高利率所扼杀,不竭飙升的美国国债收益率和美联储加息正在成为股市投资者头顶上的“达摩克利斯之剑”。本周二,美国总统特朗普再次对美联储“开炮”,他但愿美联储降息,以回应目前的经济和金融市场情况。特朗普暗示:“我但愿看到美联储降低利率,此刻利率太高了。”其实,特朗普在多个场所暗示,美联储本年持续加息是导致美股回调的次要缘由,为此特朗普也持续施压美联储放缓加息程序,以至开启降息。

野村证券跨资产研究主管Charlie McElligott指出,美联储似乎曾经起头“垂头”,来由是美联储主席鲍威尔和副主席克拉里达等货泉政策制定者在比来的演讲中认可“经济增速放缓”这一现实。此外,更多的美联储官员也提到,美联储曾经接近中性利率。

美联储供给的点阵图显示,美联储官员对2018年岁尾的联邦基金利率预测中值为2.375%,与此前6月分歧,这意味着美联储本年还将加息1次。市场遍及预期,下一次加息时间将在12月。目前,市场正亲近关心美联储关于利率的步履。美联储副主席克拉里达近日暗示,近年的加息使美联储短期利率接近“中性”程度,这是考虑将来货泉政策路径时的一个环节要素。此外,亚特兰大联储主席Raphael Bostic也暗示,联邦基金利率离“中性”并不太远。

本年A股的波动加剧,但外资机构对于国内市场的投资积极性大为提高。无论是A股逐渐纳入MSCI指数(明晟指数)、北水流入A股的资金、仍是设立外资私募基金的速度,都取得史无前例的冲破。

国际出名投资机构施罗德投资在近期举办的2018年全球媒体大会中,也把投资中国视为将来成长的主要标的目的。在他们看来,虽然目前A股可能遭到政策、包罗中美商业摩擦等要素的影响,但A股对国际投资者具有极大的吸引力,目上次要关心消费升级和科技板块的投资。

施罗德投资CEO郝睿诚(Peter Harrison)暗示,中国作为全球第二大经济体、逐渐纳入MSCI,买入中国资产无机会获得较大的阿尔法收益,同时中国资产可以或许供给多元化设置装备摆设的渠道等。因而国际资金不竭流入A股,施罗德也在不竭加大对中国的投资,除了通过沪股通、深股通等渠道进入中国,施罗德也在中国设立独立外资私募基金(WFOE)、合伙公募基金。

施罗德亚洲(日本除外)股票产物联席主管甘卓亨进一步注释,A股对于境外投资者的吸引力次要有三点。一是A股与全球其它本钱市场的相关性低,纳入可提高组合的多元性。二是添加阿尔法收益,权益类自动办理人可以或许在中国有更好的阐扬,从汗青数据来看,因为中国市场还未成熟,投资中国无机会获得更高的超额收益。三是有益于获得更多的投资机遇,中国有不少奇特的行业设置装备摆设机遇,如白酒行业、科技行业等,这些行业的领先公司供给了全球并世无双的资产设置装备摆设机遇。此外,他也暗示A股目前的估值,在全球范畴来看很是具有吸引力。

与此同时,施罗德投资也关心到了近期中国市场呈现的风险,包罗中美商业摩擦等要素。甘卓亨暗示:“近期的不确定要素,分离了投资者对中国持久机缘的留意力。”而他最担忧的是,商业摩擦对于消费者的决心冲击和国表里企业间的合作影响。

此外,他暗示外资投资A股次要关心的风险有四个,一是中国市场的价值判断遭到包罗投资情感、政治、经济、货泉等要素的影响较大。二是汇率风险,人民币和美元有很大的区别,人民币政策和限制更多,汇率贬值对于投资者的影响较大。三是非论通过QFII仍是沪股通、深股通其它体例投资中国,遭到政策不确定性影响都较大,并且投资的量也遭到限制。四是所投中国标的的风险,包罗政策风险、监管风险、法令风险和会计风险等。

郝睿诚则阐发了其在中国投资最大的挑战,是人员问题。他暗示,虽然中国有很大的机遇,成长也很敏捷,但面对的问题也很清晰:员工流失率很是高。若是要发产物,需要浩繁各类人才。

一是和国内消费相关的行业,包罗电动汽车和供应链相关的公司、家用电器、白酒等公共消费行业等。由于跟着千禧一代所代表的中国青年成为次要的新消费群体,其消费观和老一代相当纷歧样,更重视消费升级。

“现实上,中国具有护照的人群只要9%,而这个数字在英国是76%、加拿大60%、美国42%,只需中国提高2%,就是接近3000万生齿。此外据统计,中国的高级消费阶层,在2017年有6800万人,相当于一个法国的生齿;到了2025年,则会有1.17亿人,相当于一个墨西哥的生齿。”在他看来,中国大陆的消费具有庞大的成长潜力。

二是手艺和主动化行业,他暗示,由于中国有个体手艺领先的研发企业,在亚洲以至在全球有凸起的合作力和出产力,因而目前对这一块的关心也很是多。此外,其对医疗健康行业的关心也良多。

11月20日,中国博士后科学基金会正式发布《关于发布中国博士后科学基金第64批面上赞助获赞助人员名单的通知》(中博基字【2018】19号)。在导师赵学军博士、张自力博士、金李传授(北京大学光华办理学院)的指点下,嘉实基金第二届博士后陈声利、王绍凯获得一等赞助。陈声利、王绍凯申报的项目名称别离为《大数据、人工智能驱动的资产订价与风险办理新方式》、《基于学问图谱的智能投资决策与风险识别研究》。

中国博士后科学基金面上项目赞助金额共分为两个品级,获得一等赞助的人数为同批次申请人数的十分之一摆布。此次项目获批是继第一届博士后臧金娟、邸浩获得第62批二等赞助以来,嘉实博士后成员在中国博士后科学基金申请的再次冲破,嘉实基金也是独一获得本次博士后科学基金赞助的基金公司,表现了嘉实基金博士后科研工作站高程度的研究实力。

据领会,嘉实基金博士后科研工作站于2015年9月成立,科研工作站由嘉实基金与北京大学光华办理学院结合培育金融投资范畴理论研究高级人才,次要研究标的目的为人工智能投资和大类资产设置装备摆设。站内次要导师有嘉实基金董事长赵学军博士,北京大学光华办理学院金李传授,嘉实基金董事总司理、嘉实基金人工智能投研核心担任人张自力博士等。嘉实基金博士后科研工作站设站3年多来,已累计进站11人,目前已有4位博士后完美完成科研使命后出站。在站期间,博士后们于国内焦点期刊颁发论文19篇,在人工智能与大类资产设置装备摆设两个标的目的进行了深切且具有立异型的研究,为资产投资范畴供给了坚忍的前沿理论支持。

中国博士后科学基金由李政道先生建议、同志决策,国度财务出资于1985年设立,用于择优赞助具有立异能力和成长潜力的优良博士后研究人员,促使他们在科研工作中完成立异研究,并敏捷成长为顺应社会主义现代化扶植需要的各类复合型、计谋型和立异型人才。它的设立为博士后研究人员供给了平等合作、脱颖而出的机遇,助力他们培育立异精力,提高立异能力,树立摸索新兴交叉学科研究和填补学科范畴空白的决心。

周三的A股市场全体上呈现出大幅低开,然后震动反弹的行情。美股隔夜暴跌对于A股的影响很大,这两天A股市场的调整次要是遭到美股大幅收跌的影响。隔夜美股在周二大幅收跌,道指重挫跨越550点,抹去了本年的涨幅,而科技板块继续下跌,纳指跌穿了7000点整数关口,科技股的盈利低于预期对科技股的走势形成了比力大的冲击,科技股的下跌也导致整个美股市场呈现了比力大的调整。

美股的下跌对于全球的股市城市形成必然的影响。对于A股的走势,我认为短期内是一个拖累,可能会影响到A股反弹的节拍。可是从中期来看,美股的下跌对于A股并不必然是坏事。一方面会导致一部门本钱从美股获利告终,流入到A股这种估值较低的市场,也就是估值的凹地。另一方面,美股的下跌也可能会使得特朗普在国内面对更大的压力,从而对商业政策做出调整。这两方面其实对A股的中期走势城市构成必然的利好。

当然美股的大跌对于A股短期的走势会形成影响,本周持续几天A股的调整次要就是遭到美股的拖累。美股此刻全体上来看曾经是处于见顶回落的阶段,美国的前五大科技股FAANG全体上曾经跌幅跨越20%以上,也就是跌到了熊市的走势。科技股是美国这一轮长达九年牛市的次要鞭策力,科技股的下跌对于整个美股的拖累长短常较着的,我们在这一段时间曾经很较着地感受到。

在政策方面,这段时间对于民营企业支撑的政策不竭地出台,以化解民营企业的融资难和融资贵的问题,摩臣以及之前市场担忧比力多的股权质押问题。在民营企业座谈会之后,包罗像银保监会、最高法以及国税总局纷纷出台了一些针对民营企业的利好的政策。

国税总局暗示将当真落实和完美政策,推进民营企业减税降负,不折不扣地落实税收的优惠政策,减小民营企业的承担。按照财务部相关担任人的亮相,来岁将大幅地减税,减税的总额可能会跨越1.2万亿,也就是GDP的1%以上。大幅削减包罗民营企业在内的企业的税赋,这对我国上市公司的盈利增加是有益的。

对于之前市场担忧的民营企业可能会大幅上缴社会安全费的担心,税务总局曾经正式亮相相关部分研究提出的降低社保费率等建议,确保总体上不添加企业承担,确保企业社保缴费现实承担有本色性下降。对于以前年度的欠费,国税总局暗示对包罗民营企业在内的缴费人,以前年度欠费一律不得自行组织,开展集中清缴。

在营商情况方面,国税总局暗示,将采纳办法持续优化营商情况,促进民营企业办税的便当,削减流程、精简压缩办税材料,然后另一方面鼎力支撑民营企业走出去,激励民营企业的对外投资成长。该当说国税总局的26条办法是给民营企业实其实在地减负,也是一个很是主要的支撑政策。

四时度下半季度,蓝筹股无望呈现一波反弹行情,从而对指数会起到比力大的拉动感化。外资曾经起头逐渐地入场,而且本年以来外资流入的资金量跨越了3000亿元。一些外资私募纷纷在国内市场刊行产物,就是看好A股市场持久的表示。

外资愈加重视价值投资,愈加重视根基面研究,所以外资在这个时候选择入场,本身也是做一种风险的分离,由于A股和其他发财市场的相关性比力低。插手A股对外资来说,它的投资组合的系统性风险就会有所下降,这有益于提拔外资投资组合的夏普值,也就是风险收益比会有所提高。

虽然本周遭到美股的影响大盘呈现了回调,可是回调的话并没有改变A股触底反弹的趋向,回调也有益于行情进一步深化。

新浪财经讯 陪伴A股站稳2600点,ETF吸金势头更猛。Wind数据统计显示,截至11月21日,全市场135只可比权益类ETF四时度以来累计成交额达3089.71亿元,更有6只ETF同期成交额超100亿元。此中,华夏沪深300ETF10月1日至11月21日的累计成交额达105.34亿元,同期交投最为活跃的华夏上证50(510050,基金吧)ETF累计成交额达904.05亿元。资金对ETF的关心程度可见一斑。

业内阐发人士暗示,颠末前期持续调整,目前支流指数的估值均已降至汗青低位, ETF是高效的资产设置装备摆设东西,具有买卖便利、费用低廉、分离风险、操作通明等特点,是不错的低位结构东西,因而遭到资金关心,出格是四时度以来,资金买入ETF趋向较着。以华夏沪深300ETF为例,wind数据显示,本年以来截至11月21日,华夏沪深300ETF累计成交额达191.12亿元,此中一半以上的成交额发生在本年四时度。11月以来,华夏沪深300ETF每日成交额均超1亿元,11月7日更是达到8.51亿元亿元,目前仅11月前15个买卖日累计成交额曾经跨越40亿元。据悉,华夏基金目前已礼聘了10家做市商,为华夏沪深300ETF供给强大的隐含流动性保障。

统计数据也显示,资金集中“偏心”几只代表性ETF中,6只四时度成交额超百亿元的ETF,累计成交额达2599.59亿元,占同期全数权益类ETF成交额的84.13%.业内阐发人士也建议投资者能够优选规模大、成交活跃、折溢价低的ETF。截至11月20日,华夏沪深300ETF自成立以来年化超额收益率为2.36%,本年以来年化超额收益为1.66%,均在百亿以上沪深300ETF中排名第一;同时本年以来跟踪误差仅0.14%,跟踪结果位居同类基金前列。

近期,南方中证500ETF 规模连立异高。按照最新数据显示,南方中证500ETF最新融券规模达42.71亿元,是所有两融标的中融券余额最高的标的,且遥遥领先于排名第二的华泰柏瑞沪深300ETF(融券余额为2.33亿元)。同时,南方中证500ETF融券余额也数倍于当日融资规模17亿元,这一现象已持续了相当一段时间。

现实上,在包罗个股及ETF在内的两市绝大大都两融标的中,融资余额根基都大于融券余额。那么,两融投资者环绕南方中证500ETF博弈的多空力量如斯悬殊,能否申明这些投资者遍及趋向性看空中小市值个股呢?上证报记者通过采访发觉,现实大概并非如斯简单。

南方中证500ETF融券余量本年岁首年月仅约2亿股,而最新已达到9亿股。融券规模的陡增出此刻本年3月23日之后,以此为分界线ETF的融券规模呈现出加快增加的态势,而此前趋向曲线相对平展。

同期来看,50ETF与300 ETF融券规模及融资融券对比连结不变,仅500ETF表示奇特。这似乎意味着市场对大盘见地较为中性。机构人士认为,500ETF融券规模非常高企,可能是因为有量化投资者将其作为对冲套保东西利用。

量化投资者指出,目前中小盘股票α策略的套保东西有两个:一个是中证500期指;另一个就是ETF融券。

不少受访研究员暗示,从中证500期指对冲结果看,中证500期指在三大期指中贴水幅度最大,且持久处于贴水形态,也就是期货价钱低于现货价钱,如许就会添加机构投资者套保的风险及成本,会有部门机构投资者考虑到成本而恰当融券卖出南方中证500ETF融券来对冲。另一方面,自卑盘有所回升以来,中小市值公司股票领涨,一些机构投资者手中现货较多,仅依托中证500期指无法满足其套保需求,剩下的风险敞口需要采办500ETF融券做对冲。

业内人士估量中证500期指套保盘比例近30%,以昨日收盘中证500期指总持仓量55359手计较,利用中证500期指套保对应的市值约为75.6亿元,而20日南方中证500ETF最新融券规模跨越42.7亿元。可见融券东西对于需要套保的机构投资者来说也是不小的弥补。

还有业内人士透露,一些本年处置股票中性策略的基金公司,相关策略会使用到500ETF融券做相关对冲。

此外,也有业内人士认为,500ETF融券规模高企与新的绕标套现路径相关。因为沪市ETF能够当天现券还券,且ETF波动比力小,ETF库存可融券量多,成交量大且容易成交,因而是融券卖出的抱负标的。此前,T+0买卖的H股ETF和黄金ETF不断是绕标套现的首选,不外从客岁起头,这两个渠道收到监管关心而被截断,有投资者换成此外ETF。因而,南方中证500ETF融券规模大涨也可能与此相关。

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