可转债“魔术”:海印股份一次转股,6.2亿债务一笔勾销

可转债“魔术”:海印股份一次转股,6.2亿债务一笔勾销
2022年05月18日 09:58 市场资讯

  来源 | 闲画生财

  自掏腰包把6.7亿的可转债买回来,然后强行转股的操作必须载入史册。

  今天吃个瓜,和转债有关,略复杂。

  6.7亿临近到期

  2016年7月1日,广东海印集团发行11亿海印转债(127003.SZ),用于上海迪斯尼配套开发。

  今年6月8日到期。

  大部分上市公司的转债,两三年内会被拉到强赎,持有人转股,债就不用还了。

  海印转债2018和2019年分别下修过一次转股价,但不知道为啥,始终没走到强赎那一步。

  眼看着下个月要欠债还钱了,剩余规模还有6.7亿。

  自掏腰包强行转股

  凭本事借的钱,没人愿意还。那你们说咋办?

  找人出老千呗,自掏腰包把6.7亿的债买回来,强行转股。老千大哥5月9日悄悄进场,每天转股3千万左右。

  10天3亿,20天6亿,赶在到期前消灭全部转债。

  完美对冲

  债转股不能马上卖出,必须隔夜,有风险。所以,老千大哥又融券3千万做了等量对冲。

  对冲后,消灭转债只需支付转股溢价的成本。

  前些天转股溢价率7%。翻译成人话,原本要还100块,现在只需还7块。

  6.7亿*(1-7%)=6.2亿,6.2亿债务一笔勾销。

  载入史册

  小算盘打得啪啪响,走位风骚。

  从好的方面讲,其它资金链紧张的公司有样学样,转债暴雷的风险大大降低。

  从不好的方面讲,不下修不还钱,白嫖6年利息,原本的投资逻辑要打问号。

  总之,海印自撸的操作必须载入史册,我猜背后肯定有高人指点。

责任编辑:陈悠然

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