现货黄金已抹去今年涨幅 SPDR4月21日以来累计减仓45.92吨

现货黄金已抹去今年涨幅 SPDR4月21日以来累计减仓45.92吨
2022年05月13日 17:46 21世纪经济报道

  21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道  连续的回调,导致黄金已经跌至1820美元/盎司附近,已经完全抹去今年的涨幅。由于美联储加息的影响,投资者对于不孳息的黄金产生了一定的犹豫,近期全球最大的黄金ETF——SPDR持续出现净流出,自4月21日以来已经累计减仓45.92吨。

  多因素影响黄金价

  美国通胀情况越发严重。美国4月PPI同比升11%超预期,进一步强化了美联储激进收紧货币政策的理由,也加重了全球经济衰退的风险。美联储官员似乎坚持在接下来的两次会议上分别加息50个基点的做法。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,如果通胀持续居高不下,他愿意提高借贷成本以限制经济增长。

  中国国际期货股份有限公司高级研究员汤林闽对21世纪经济报道记者表示,刚刚落地的5月份美联储加息虽然如期加息50个基点,但由于美联储主席鲍威尔排除了6月份加息75个基点的可能性,不及市场预期,导致了典型的“利空出尽是利多”的反转效果,加上全球风险事件升温,给黄金反弹提供了一定的上涨动能。不过,虽然黄金在市场将美联储最新利率决议解读为偏鸽派后多头反攻,但很快就随着美元恢复走强而再次承压下跌:由于对投资者担心美联储加息不足以抑制通胀急升,令投资者情绪低迷,美股在广泛抛售下遭到血洗,避险情绪上升导致美元恢复走强,令金价下跌。

  汤林闽判断,5月份金价的影响因素仍将是以全球风险事件、美联储加息两大因素互相角力为主要剧情,或可能重新偏向风险事件的态势。这或将导致5月份金价宽幅偏强震荡。

  由于黄金不孳息,金价下降,资金选择撤离观望。全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓规模自4月21日以来持续下降,累计减仓45.92吨,ETF总持仓1060.82吨。据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据,截至5月3日当周,COMEX黄金期货投机性净多头头寸削减16508手至82936手。

  目前现货金价已经跌至1820美元/盎司附近,已经完全抹平今年以来的涨幅。此前由于全球风险事件的爆发,金价一度升至2069.94美元/盎司,年内涨幅超过13%,一度成为最赚钱的资产之一。

  黄金板块获得基金加仓

  虽然近期金价较为疲弱,不过目前多数分析师还是认为黄金在下半年依然有行情。兴证期货分析师林玲表示,鉴于全球一些风险事件的持续和全球通胀持续发酵,避险和抗通胀属性仍有效支撑贵金属特别是黄金的价格,年内黄金行情仍维持看多,二季度美联储鹰派加息对金价形成短期压制,或将提供较好的入场时机。

  华安期货分析师刘广远则表示,当前加息才刚刚开始,美债利率上升还没有结束,市场预期未来美联储将进一步收紧,美元指数和利率将继续维持强势,短期黄金价格还是会受到美元指数和利率走高的扰动,但在通胀没有拐头迹象的情况下,黄金价格仍有下方支撑,保持震荡偏强的观点。 整体来看,黄金不改看多趋势,但是短期受欧美货币政策收紧影响,或有调整需求,调整正是逢低试多的机会。

  此前,高盛更是将年底的黄金价格目标上调至2500美元/盎司,并且指出若黄金价格上冲,也有望实现现货市场的平衡状态。高盛指出,尽管近期黄金实物需求旺盛,但是由于期货市场流动性处于低位,所以黄金价格表现不佳。相比之下,黄金ETF却持续火热,发达市场的零售黄金购买量也处于创纪录的高位,俄罗斯央行可能将所有本国黄金都纳入囊中。

  黄金也获得了基金的关注。东亚前海证券的研报表示,2022年第一季度,有色金属的基金持仓占比为4.7%,较2021年四季度提升了0.3个百分点。年度数据来看,有色金属行业基金持仓市值占比逐年提升,从2019年的1.1%持续增长至2022年的4.7%。从二级子行业来看,基金对稀有金属持仓较重。目前稀有金属板块在基金整体中的市值占比为2.30%。三级行业中,锂、其他稀有小金属、黄金、铝四个子行业在市值方面受持仓较重,分别占有色金属整体持仓的22.53%、21.45%、18.94%、12.40%。 个股方面, 赤峰黄金基金持仓持续提升。2022年一季度黄金价格强势,公司关注度不断提升。截至2022年一季度末,基金在赤峰黄金中的持仓占流通A股比为14.54%,较上个季度有所提升。

  (作者:叶麦穗 编辑:曾芳)

责任编辑:张靖笛

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